Hoe goed sal Bad Bank wees

Vooruitskouing van dr Raghuram Rajan

Rondom 2005, baie voordat die wêreldwye finansiële krisis lande soos ‘n tsoenami oorval, het dr. Raghuram Rajan, toe ‘n professor, met sommige van ons in die Departement Statistiek, RBI, oor mikrodata in die bankwese gesels. As direkteur van bankstatistieke was ek bewus van die tipe data wat hy bestudeer het. Dit was nie die totale vlak nie, maar op die mees gedisaggregeerde vlak, op die lenersvlakdata. NPA’s was belangrik om deur individuele banke te hanteer, maar hulle was nie so onrusbarend soos vandag vir die banksektor as geheel nie. Alhoewel ons nie bewus was van die presiese studie wat hy gedoen het nie, kon ons besef dat sy fokusarea die gedrag van leners sowel as leners was. Die aansporings wat bankwerkers gegee het om besigheidsdoelwitte te bereik, veral krediet, was ‘n bron van kommer.

– Hierdie anekdote beweer die akademiese versiendheid wat dr Rajan gehad het. Trouens, die studies wat hy gedurende die vroeë tot middel 2010’s gedoen het, kon daartoe gelei het dat hy die finansiële krisis voorspel het.

Moeilike standpunt deur dr YV Reddy

Voor 2008, toe dit die wêreld baie hard getref het, was die finansiële krisis reeds aan die broei weens uitbundigheid in die ekonomie in die VSA en die gepaardgaande ontspanne leningsomgewing. Die onrealistiese optimisme en die bekendstelling van verskeie ingewikkelde finansiële produkte word tans algemeen beskou as die basiese oorsake vir die krisis. Daar was voorstelle, versoeke en selfs druk om eksotiese produkte in te stel en die standaarde te verslap. Dr YV Reddy het na almal geluister en voortgegaan met die harde standpunt ten opsigte van uitleenstandaarde. Sommige van ons was in die RBI en het die voorreg gehad om te sien dat die goewerneur die konvensionele wysheid van ‘n sentrale bankier hou. Sy konserwatisme het die dag gewen. ‘N Artikel van 19 Desember 2008 in die New York Times het die moeilike uitleenstandaarde wat hy aan die Indiese banke opgelê het, as RBI-goewerneur toegeskryf omdat hy die hele Indiese bankstelsel van die subprima- en likiditeitskrisis van 2008 gered het.

– deel dr AS Ramasastri, voormalige hoof-hoofbestuurder, Reserwebank van Indië, en het daarop gewys hoe die slegte skuldprobleem ‘n ernstige wond was.

Die NPA-kwessie (wanpresterende bate) neem toe, en teen die tyd dat Rajan in 2013 as goewerneur oorgeneem het, het die slegte leningsposisie baie slegter geword, beide quantum en kwaliteit. Rajan het wel moedige maatreëls ingestel om banke skoon te maak. ‘Ons moet banke op die regte pad plaas. Ek dink nie die antwoord is om voor te gee en uit te brei of uit te brei en voor te gee nie; dit is om graaf ‘n graaf te noem, ” het hy gesê.

Die minister van finansies, Nirmala Sitharaman, het in haar begrotingsrede op 1 Februarie die oprigting van ‘n slegte bank aangekondig wat die bestaande beklemtoonde skuld sal konsolideer en oorneem, en dan die bates sal bestuur en verkoop aan alternatiewe beleggingsfondse en ander potensiële beleggers vir uiteindelike waardeverweseliking. ”. Die Bad Bank of National Asset Reconstruction Company Limited (NARCL), soos dit nou genoem word, begin vanaf Junie. Volgens ‘n PTI-verslag sal banke waarskynlik ongeveer 80 groot NVG-rekeninge, elk met ‘n grootte van meer as 500 miljoen, na NARCL oorplaas vir oplossing.

Die nuwe entiteit word in samewerking met sowel die openbare as die private sektor banke geskep. “Dit sal na verwagting meer doeltreffend wees om te herstel, want dit sal in die skoene trap van veelvuldige leners wat tans ander dwang het as dit kom by die oplossing van ‘n slegte lening,” sê Sunil Mehta, uitvoerende hoof van die Indian Banks Association. NARCL sal tot 15% van die ooreengekome waarde vir die lenings in kontant betaal en die oorblywende 85% aan staatsgewaarborgde sekuriteitsbewyse. Die regeringswaarborg word ingeroep as daar ‘n verlies teen die drempelwaarde is. Lenings wat as bedrog geklassifiseer word, kan nie aan NARCL verkoop word nie.

Volgens die RBI-jaarverslag is ongeveer 1,9 lakh crore aan lenings as bedrog geklassifiseer soos in Maart 2020. Die bruto NVT’s van banke wat in 2018 op 8,96 lakh crore gestaan ​​het, het in Desember 2020 tot 5,70 lakh crore gedaal. Maar die pandemie Die impak sal na verwagting die wins wat deur verskillende maatstawwe gemaak is, omkeer, insluitend tegniese afskrywings, herkapitalisering, herstel. Aangesien die impak van verligtingsmaatreëls, insluitend ‘n moratorium op die terugbetaling van lenings, afneem, sal die bruto NVG’s van banke waarskynlik teen 31 Maart 2021 tot 9,6-9,7% styg, lui ‘n verslag van Icra Ratings. GNPA’s kan teen 31 Maart 2022 verder versleg tot 9,9-10,2%.

LNR’s en Indië

Die idee van ‘n slegte bank is nie nuut nie. Maatskappye vir heropbou van bates is gestig as deel van die Wet op Securitisering en Heropbou van Finansiële Bates en Toepassing van Veiligheidsbelange (Sarfaesi-wet, 2002) as ‘n institusionele alternatief vir die NPA-resolusie in Indië. Die LNR-bedryf het begin met die stigting van Asset Reconstruction Company India Limited (ARCIL), geborg deur vyf van die grootste openbare banke in Indië – die Staatsbank van Indië, IDBI Bank, ICICI Bank en die Punjab Nasionale Bank, en het in 2002 begin werk. in 2003. Daarna het private spelers soos Edelweiss en JM Financial ingekom.

In 2016 het die Insolvensie- en Bankrotskapskode (IBC) in werking getree. Die belangrikste onderskeid tussen IBC’s en ARC’s is die manier waarop die skuld afgeskryf word. Terwyl in die eerste, die opruiming is deur die bank te help met ‘n herstruktureringsplan, in die laasgenoemde word die skuld gewoonlik heeltemal uitgewis, wat daartoe lei dat belastingbetalers en ander, soos werknemers, aansienlike bedrae verloor. In 2019-20 was die bedrag wat in persentasie van die betrokke bedrag onder die IBC verhaal is, 45,5% en dit was 26,7% vir die LNR’s.

“Bates vir heropbou van bates speel ‘n belangrike rol in die oplossing van beklemtoonde bates. Hul potensiaal moet egter nog nie ten volle benut word nie, ”het Shaktikanta Das, goewerneur van die RBI, gesê. Daar is 28 LNR’s wat op Januarie 2021 by die RBI geregistreer is.

Die kwessies rakende die LNR’s is dat dit private entiteite is en dus nie maklike toegang tot befondsing deur die regering of deur die regering geniet nie. Hul kapitaalbasis is hoofsaaklik deur binnelandse bronne, veral deur banke, en daarom bly kapitaalbeperkings ‘n probleem. “Aangesien banke nie net die grootste aandeelhouers van en leners aan LNR’s is nie, maar ook verkopers van NVG’s aan LNR’s, kan dit nodig wees om te monitor of daar ‘n sirkulêre beweging van fondse tussen banke en hierdie instellings is,” wys ‘n RBI-artikel.

Internasionale ervaring

Gedurende die Suid-Oos Asië-krisis in die laat negentigerjare was finansiële sektore in verskeie lande belas met NVG’s en likiditeitskwessies. Regerings stig AMC’s soos die Koreaanse batebestuursmaatskappy in Suid-Korea, Danaharta in Maleisië (wat tussen 1998 en 2005 in werking was, het ongeveer 58% herstel) en die Indonesiese bankherstruktureringsagentskap in Indonesië.

Voorbeelde van pogings van die regering om spanning in gevorderde ekonomieë op te los of te verminder, is die Resolution Trust Corporation in die Verenigde State en Securum in Swede (1992 tot 1997), wat daarin geslaag het om byna 86% van die bedrag te verhaal.

Verskillend soortgelyk?

Wanneer die kwessie van nood in Indië aan die orde kom, beweeg die bespreking outomaties na die oprigting van ‘n ‘slegte bank’. Hierdie voorstelle beskryf egter selde hoe die slegte bank die huidige probleme sal oplos, skryf Viral Acharya en Rajan in hul koerant ‘Indian Banks: A Time to Reform?’ In September 2020 en waarsku: ‘Indië se primêre ervaring met ‘n slegte bank is toe IDBI Bank het in 2004 slegte lenings ter waarde van meer as 9 000 miljoen aan ‘n voertuig vir spesiale doeleindes oorgedra. IDBI het ook nie aansienlike bedrae via sy slegte bank verhaal nie (veral met die vertraging in die herstel), en ook nie die kredietrekord van IDBI Bank nie. Deels is die slegte bank geen oplossing as hy bloot slegte lenings van een regeringsonderneming na ‘n ander oordra sonder om die aansporings om slegte lenings by die verkoper aan te bring, te verander of die vermoë om by die koper in te vorder, te verbeter nie. ”

CP Chandrasekhar, wat aan die JNU klas gegee het, skryf hoe die byna twee-dekade lange poging om ARC’s te gebruik, nie verwagte resultate opgelewer het nie. “Hoe effektief die LNR-roete na volhoubare NPA-vermindering sou afhang van: (i) die werklike volume NPA’s wat geabsorbeer word; (ii) die gemiddelde afslag waarteen NVG’s geabsorbeer word; en (iii) die sukses met beskikking. Die kwessie bly waarvandaan die ARC / AMC die nodige kapitaal sal verkry om die verlieslose bates by die banke te bekom. Dit verg miskien nog ‘n bietjie hand, ‘skryf hy in die EPW (15 Mei).

Acharya en Rajan wys ook op die werking van die slegte bank. ‘Eerstens, vir watter prys sal die noodlening aan die slegte bank verkoop word? Tweedens, sal die slegte bank die lenings wat hy koop, kan neerskryf? Derdens, sal ‘n suksesvolle slegte bank ‘n politieke terugslag veroorsaak? Natuurlik, terwyl die nalatenskap van slegte lenings opgeklaar word, moet die owerhede natuurlik weer ‘n opbou voorkom. ”

God is in die detail. Of sal dit ‘n probleem van oorvloed wees?

Onderhoud:

‘NARC sal waarskynlik slaag ‘

Die idee van Bad Bank is ‘n paar jaar gelede aangewakker. Maar waarom is daar nou soveel aktiwiteit daaraan?

Ek dink nie dit is gepas om die voorgestelde entiteit as slegte bank te noem nie. Die regte terminologie moet óf batesheropboumaatskappy óf batebestuursmaatskappy wees. Dit is goed dat daar nou formeel na die National Asset Reconstruction Company (NARC) verwys word. Wat die huidige aktiwiteit rondom dit betref, is dit die uur se behoefte in die lig van die kommerwekkende styging in NVG’s en die voorspellings daarvan in die nabye toekoms. Daar word voorspel dat bruto NVG’s, wat tans reeds so 7-8% is, tot 15-16% sal styg teen September 2021.

Daar is reeds geskilbeslegtingstribunale en LNR’s. Is daar nog NARC nodig?

Lok Adalats en DRT’s is al amper drie dekades in die mode. Hul herstelpersentasies, wat selfs aanvanklik nie hoog was nie, het gedurende die afgelope dekade drasties afgeneem. LNR’s is al ‘n geruime tyd aktief, maar hul herstelkoerse was nie baie bemoedigend nie. Verder het die pandemie ‘n nadelige uitwerking op die ekonomiese aktiwiteit, wat lei tot dalende herstelkoerse. Verskillende banke, geografies, segmente en sektore kan verskillende neigings toon, maar oor die algemeen is die herstelposisie nie goed nie en sal dit waarskynlik slegter word. In die lig van die tekortkominge in die bestaande stelsel en as gevolg van die verslegtende posisie van NVG’s en gepaardgaande kapitaaltoereikendheid en uitleenkwessies by banke, is daar geen twyfel oor die tydsberekening van die NACR nie.

Gaan dit nog een LNR wees?

NARC sal na verwagting doeltreffender wees om te herstel, want dit sal in die skoene trap van veelvuldige geldleners, wat tans verskillende dwangmaatreëls het as dit kom by die oplossing van ‘n slegte lening. Dit sal geïdentifiseerde slegte lenings van leners oorneem en die grootste voordeel daarvan is die samevoeging van slegte lenings. Die nuwe entiteit word geskep as ‘n samewerking tussen openbare en private banke. Die pogings word deur die Indian Banks ‘Association gekoördineer. Hulle word ondersteun deur die regering. Buitendien is daar ‘n stilswyende instemming van die RBI. Die duidelike voordeel van NARC in vergelyking met afsonderlike AMC’s is dat dit die asimmetrie van inligting rakende lenerbesonderhede kan verminder.

Hoe sien u die toekoms van NARC?

Die Kamath-paneel het gesê dat ondernemings in sektore soos kleinhandel, groothandel, paaie en tekstiele weens die pandemie onder spanning verkeer. Sektore wat nog voor die pandemie onder spanning was, sluit NBFC’s, krag, staal, vaste eiendom en konstruksie in. Die paneel was van mening dat die oprigting van ‘n nasionale organisasie geweldig daarby kan baat. Daar is ‘n besliste ruimte vir ‘n goed-gekapitaliseerde en goed ontwerpte entiteit in die Indiese LNR-bedryf, en so ‘n entiteit sal die batesoplossingsmeganisme versterk. Om die proses verder te voer, het die RBI ‘n komitee saamgestel om die werking van LNR’s te hersien en maatreëls aan te beveel om sulke instansies in staat te stel om aan die groeiende vereistes van die finansiële sektor te voldoen.

Wat moet NARC anders doen?

Die terugvordering of / en verkoop van slegte lenings hang af van die reguleringsraamwerk, bankrotskapwette en onafhanklike bedrywighede. Om hierdie afhanklikhede aan te spreek, is die volgende nodig: steun van die regering, wetswysigings, riglyne, vinnige herstelproses en ondersteuning van alle belanghebbendes. As al bogenoemde in plek is, sal NARC waarskynlik slaag. Die sukses daarvan is in die beste belang van banke, leners, beleggers en alle ekonomiese entiteite.

Source: Telangana Today