7 Mai 2020
| PREMIER TRIMESTRE 2020 Résultat d’exploitation à -815 millions d’euros, fortement impacté par la crise du Covid-19 |
PREMIER TRIMESTRE 2020
Une bonne performance sur les premiers mois de l’année avec des recettes unitaires passage en hausse de +0,8% à fin février 2020. Le mois de mars 2020 a toutefois été fortement marqué par l'expansion du virus et les restrictions de voyage imposées au niveau mondial pour contrer la propagation du Covid-19. Il en résulte dès lors une évolution négative des résultats du premier trimestre 2020 :
RÉPONSE RAPIDE À L'ÉPIDÉMIE DE COVID-19
PERSPECTIVES
Face au niveau d’incertitude élevé sur la durée de la crise du Covid-19 et son impact sur l'environnement macro-économique, le groupe retire ses perspectives antérieures pour 2020.
Le Groupe prévoit désormais :
Par ailleurs le groupe prévoit un EBITDA significativement négatif sur 2020 et une perte au niveau du resultat d'exploitation nettement plus élevée au deuxième trimestre qu'au premier trimestre 2020.
| Groupe Air France-KLM | Premier trimestre | |
| 2020 | Variation | |
| Passagers (en milliers) | 18 111 | -20,1% |
| Recette unitaire passage par SKO2 (cts €) | 5,80 | -6,9% |
| Résultat d’exploitation (m€) | - 815 | - 529 |
| Résultat net – part du groupe (m€) | -1 801 | -1 477 |
| Cash flow libre d’exploitation ajusté (m€) | - 825 | -1 066 |
| Dette nette en fin de période (m€) | 6 584 | + 437 |
(1) Résultats 2019 retraités suite à un changement de méthode comptable des pièces à durée de vie limitée et au reclassement des indemnisations passagers de l’UE entre les recettes et les dépenses externes
(2)La recette unitaire passage est l’agrégation des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change constant
Le Conseil d'administration d'Air France-KLM, présidé par Anne-Marie Couderc, s'est réuni le 6 mai 2020 pour arrêter les comptes du premier trimestre 2020. Benjamin Smith, DG du groupe Air France-KLM, a déclaré : « Le groupe Air France - KLM a réalisé un début de premier trimestre prometteur, en ligne avec les objectifs du plan stratégique présenté en Novembre 2019. Cependant, l'accélération de la crise du Covid-19 en mars a fortement impacté les résultats du groupe au premier trimestre. Je remercie nos équipes pour leur mobilisation exceptionnelle dans cette crise sans précédent. Le groupe Air France-KLM s’est adapté rapidement, par la mise en place de mesures de sécurité sanitaire indispensables à nos personnels et à nos clients, la réduction de nos coûts pour préserver nos liquidités, l’ajustement continu de notre programme de vols, ou encore les nombreux vols de rapatriement et de transport de matériel médical.
Des incertitudes demeurent sur l’évolution du Covid-19 et nous invitent à être prudents dans les hypothèses de reprise des prochains mois. L'engagement des gouvernements français et néerlandais à soutenir financièrement notre groupe, ainsi que le fait que nos banquiers participent à ces programmes, témoignent fortement de leur confiance dans notre capacité à surmonter cette crise et à nous reconstruire. Nous travaillons sur un nouveau plan pour que le groupe Air France-KLM retrouve sa compétitivité dans un monde profondément bouleversé et réaffirme son leadership dans la transition durable du transport aérien. Ces nouvelles orientations seront présentées dans les prochains mois. »
Revue d’activité
Activité Réseaux : Résultat d'exploitation du premier trimestre 2020 en baisse de 468 millions d'euros impacté par Covid-19
| Réseaux | Premier trimestre | ||
| 2020 | Variation | Variation à change constant | |
| Chiffre d’affaires total (m€) | 4 278 | -16,7% | -17,5% |
| Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€) | 4 070 | -16,8% | -17,7% |
| Résultat d’exploitation (m€) | - 729 | - 468 | - 500 |
Les recettes du premier trimestre 2020 ont diminué de 17,7% à change constant pour atteindre 4,07 milliards d'euros. Le résultat d'exploitation s'est élevé à -729 millions d'euros, soit une baisse de 500 millions d'euros à change constant par rapport à l'année dernière.
Des mesures ont été prises pour préserver la trésorerie, notamment la réduction des investissements, des mesures de réduction des coûts, le report des paiements des fournisseurs et des mesures d'activité partielle pour les salariés.
Réseaux passage : Bon début d’année en janvier et février, le premier trimestre 2020 en baisse en raison de l’impact du Covid-19 en mars
| Premier trimestre | |||
| Réseaux passage | 2020 | Variation | Variation à change constant |
| Passagers (en milliers) | 15 762 | -20,2% | |
| Capacité (millions de SKO) | 62 403 | -10,5% | |
| Trafic (millions de PKT) | 49 848 | -17,2% | |
| Coefficient occupation | 79,9% | -6,4 pt | |
| Chiffre d’affaires total (m€) | 3 811 | -16,9% | -17,7% |
| Chiffre d’affaires passage régulier (m€) | 3 671 | -17,0% | -17,8% |
| Recette unitaire au SKO (cts €) | 5,88 | -7,2% | -8,1% |
Jusqu'à la fin février 2020, les performances de l'activité du réseau passage étaient bonnes avec des recettes unitaires stables à taux de change constant par rapport à l'année dernière.
Les recettes unitaires en Amérique du Nord ont légèrement diminué en raison de la forte croissance de la capacité, qui était principalement un effet du redéploiement de la flotte asiatique, suite à l'épidémie de Covid-19.
Le réseau asiatique était déjà touché par le Covid-19, avec la suspension de tous les vols vers la Chine à partir du 30 janvier 2020.
Une forte performance de la recette unitaire du réseau moyen-courrier a été enregistré grâce à une croissance modérée des capacités dans l'industrie et à la poursuite de la rationalisation du réseau domestique d’Air France.
Pour l'ensemble du premier trimestre 2020, la capacité a diminué de 10,5% et les recettes unitaires de -8,1% à taux de change constant par rapport à l'année dernière, en baisse sur tous les marchés en raison de l'accélération de l'impact de la crise Covid-19 au cours du mois de mars 2020.
Cargo : Performance du premier trimestre impactée par la réduction des capacités soutes, partiellement compensée par la hausse de l’activité des avions tout cargo
| Premier trimestre | |||
| Cargo business | 2020 | Variation | Variation à change constant |
| Tonnage (en milliers) | 242 | -10,1% | |
| Capacité (millions de TKO) | 3 191 | -7,8% | |
| Trafic (millions de TKT) | 1 832 | -10,5% | |
| Coefficient d’occupation | 57,4% | -1,7 pt | |
| Chiffre d’affaires total (m€) | 466 | -14,8% | -16,1% |
| Chiffre d’affaires transport de fret (m€) | 399 | -15,7% | -17,0% |
| Recette unitaire par TKO (cts €) | 12,50 | -8,5% | -10,0% |
Les recettes unitaires sont restées sous forte pression jusqu'en février 2020, mais se sont améliorées en mars, en raison de la diminution des capacités soutes. Les recettes unitaires globales du premier trimestre 2020 ont diminué de 10,0% par rapport à l'année dernière à taux de change constant.
La capacité du secteur du fret est affectée par la crise du Covid-19 et est inférieure d'environ 35% à celle de l'année dernière, la capacité sur le long courrier ayant diminué de 85% et la capacité des avions cargo ayant augmenté de 14%.
Du côté de la demande, les volumes de fret aérien mondiaux sont en baisse en raison de la crise du Covid-19 et l'équilibre entre l'offre et la demande devrait rester instable au cours des prochains mois avec la réouverture de lignes de production mais une offre de soutes limitée.
Le groupe anticipe cette forte demande sur certaines lignes de fret, en particulier de l'Asie vers l'Europe, en augmentant ses capacités grâce à une utilisation accrue de ses avions cargo, au redéploiement temporaire des avions combi 747 qui avaient été retirés et à des essais de transport de fret dans les cabines des avions passager.
Le groupe a mis en place, en étroite collaboration avec les gouvernements français et néerlandais, un "pont aérien" entre ses marchés intérieurs et la Chine pour les marchandises de secours et le matériel médical.
Résultat d'exploitation de Transavia en baisse de 12 millions d'euros par rapport à l'année dernière, impacté par la crise de Covid-19
| Premier trimestre | ||
| Transavia | 2020 | Variation |
| Passagers (en milliers) | 2 349 | -19,8% |
| Capacité (millions de SKO) | 4 892 | -16,0% |
| Trafic (millions de PKT) | 4 456 | -17,0% |
| Coefficient d’occupation | 91,1% | -1,1 pt |
| Chiffre d’affaires total (m€) | 242 | -1,6% |
| Recette unitaire au SKO (cts €) | 4,70 | +13,1% |
| Coût unitaire au SKO (cts €) | 6,37 | +18,8% |
| Résultat d’exploitation (m€) | - 82 | - 12 |
La seconde moitié du mois de mars a été sévèrement touchée par l'épidémie du Covid-19, avec pour conséquence une réduction de l'activité due à l'annulation des vols. Transavia France et Pays-Bas ont temporairement immobilisé la totalité de leur flotte. Des mesures ont été prises pour préserver la trésorerie, notamment la réduction des investissements, des mesures d'économie, le report de paiements des fournisseurs et des mesures d'activité partielle.
L'augmentation des recettes unitaires de 13,1% au premier trimestre 2020 s'explique par une bonne performance jusqu'à la fin du mois de février, avec des recettes unitaires supérieures de 10% à celles de l'année dernière, combinée à un niveau élevé de vols pour le retour des passagers au mois de mars 2020.
Le coût unitaire de Transavia pour le premier trimestre a augmenté de 15,1% à change et carburant constants, en raison de la réduction des capacités à la fin du trimestre.
Globalement, l'impact de la crise Covid-19 sur le mois de mars explique la totalité de la baisse du résultat d'exploitation du premier trimestre 2020 de 12 millions d'euros par rapport à l'année dernière.
La marge des activités de maintenance impactée par le Covid-19 à -0,3%
| Premier trimestre | |||
| Maintenance | 2020 | Variation | Variation à change constant |
| Chiffre d’affaires total (m€) | 1 138 | -2,7% | |
| Chiffre d’affaires externe (m€) | 493 | -11,0% | -13,9% |
| Résultat d’exploitation (m€) | - 3 | - 48 | - 54 |
| Marge d’exploitation (%) | -0,3% | -4,1 pt | -4,5 pt |
Le résultat d'exploitation du premier trimestre s'élève à -3 millions d'euros, soit une baisse de 48 millions d'euros, fortement impacté par la crise du Covid-19 dès janvier sur la Chine et à partir de mi-mars en Europe avec la fermeture des frontières.
Même si les contrats à l’heure de vol pour les moteurs et les composants permettent de maintenir certains flux d'activité, la crise du Covid-19 a un impact majeur sur l'activité de maintenance et les difficultés rencontrées par les clients de maintenance sont un risque pour l'activité.
Le carnet de commandes de maintenance, qui s'élevait à 11,5 milliards de dollars au 31 décembre 2019, n'est pas encore actualisé car il n'y a pas encore de visibilité sur les réductions de flotte et d'activité attendues des clients. L'activité de maintenance gère avec soin ses activités externes, y compris les accords avec les clients sur les conditions de paiement.
Des mesures ont été prises pour préserver la trésorerie, notamment la réduction des investissements, des mesures de réduction des coûts, la renégociation des conditions de paiement avec les fournisseurs et des mesures d'activité partielle.
Groupe Air France-KLM : revenus en baisse de 922 millions d'euros et résultat d’exploitation en baisse de 529 millions d'euros au premier trimestre 2020
| Premier trimestre | |||
| 2020 | Variation | Variation à change constant | |
| Capacité (SKO m) | 67 295 | -11,0% | |
| Trafic (PKT m) | 54 304 | -17,2% | |
| Recette unitaire Passage au SKO (cts €) | 5.80 | -6,0% | -6,9% |
| Recette unitaire Groupe au SKO (cts €) | 6.39 | -6,0% | -6,9% |
| Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €) | 7.60 | +6,0% | +3,5% |
| Chiffre d’affaires total (m€) | 5 020 | -15,5% | -16,5% |
| EBITDA (m€) | - 61 | - 504 | - 542 |
| Résultat d’exploitation (m€) | - 815 | - 529 | - 567 |
| Marge d’exploitation(%) | -16,2% | -11,4 pt | -12,1 pt |
| Résultat net, part du groupe (m€) | -1 801 | -1 477 | |
Résultats 2019 retraités suite à un changement de méthode comptable des pièces à durée de vie limitée et au reclassement des indemnisations passagers de l’UE entre les recettes et les dépenses externes
Au premier trimestre 2020, le groupe Air France-KLM affiche un résultat d'exploitation de -815 millions d'euros, en baisse de 529 millions d'euros par rapport à l'année dernière, entièrement causée par le résultat d'exploitation de mars 2020 à -560 millions d'euros.
Le résultat net s'élève à -1 801 millions d'euros, soit une baisse de 1 477 millions d'euros par rapport à l'année dernière, qui prend en compte des éléments exceptionnels dus au Covid-19 : la dépréciation de 8 Boeing 747 pour -21 millions d'euros, l'amortissement accéléré des Airbus 380 pour -25 millions d'euros, la "sur-couverture" carburant pour -455 millions d'euros et un impact d’'impôts pour -173 millions d'euros.
Impôts différés actifs -173 millions d'euros :
Avec la crise du Covid-19, les perspectives de récupération des déficits fiscaux sur les sept prochaines années ont été revues à la baisse, générant un abattement de 311 millions d’impôts différés actifs pour pertes fiscales par rapport à la position d’ouverture de l’exercice 2020 au niveau du Groupe Fiscal français.
« Sur-couverture » de carburant -455 millions d'euros pour le reste de l'année 2020 :
En raison des réductions de capacités et des baisses de prévisions de consommation de carburant, le Groupe est en position de sur-couverture. La variation de juste valeur, initialement comptabilisée dans les capitaux propres a été recyclée en « Autres produits et charges financiers ».
La facture de carburant du premier trimestre 2020, y compris la couverture, s'est élevée à 1 185 millions d'euros.
Les devises ont eu un impact positif de 71 millions d'euros sur les revenus et un effet négatif de 32 millions d'euros sur les coûts (hors carburant), y compris les couvertures de change, au premier trimestre 2020.
Le coût unitaire du premier trimestre 2020 a augmenté de 3,5%, principalement en raison des réductions de capacité liées à Covid-19
A taux de change et prix du carburant constants, les coûts unitaires ont augmenté de 3,5% au premier trimestre 2020.
Les coûts salariaux nets du groupe ont diminué de 2,8% en 2020 par rapport à l'année dernière, grâce à la mise en œuvre de l'activité partielle à Air France au cours des deux dernières semaines de mars 2020, au non renouvellement des contrats temporaires et à l'absence de dispositions de participation aux bénéfices dans les deux compagnies. Le nombre moyen d'ETP (équivalent temps plein) au premier trimestre 2020 a augmenté de 600 par rapport à l'année dernière, dont 450 pilotes et 450 membres d'équipage de cabine supplémentaires.
Dette nette en hausse de 437 millions d'euros et effet de levier à 1,8x
| Premier trimestre | ||
| En millions d’euros | 2020 | Variation |
| Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies | - 171 | - 582 |
| Paiements liés aux plans de départs volontaires | -9 | + 19 |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) | 482 | - 344 |
| Cash-flow net provenant de l’exploitation | 282 | - 907 |
| Investissements nets * | - 858 | - 161 |
| Cash-flow libre d’exploitation | - 576 | -1 068 |
| Remboursement des dettes de loyer | - 249 | 2 |
| Cash-flow libre d’exploitation ajusté ** | - 825 | -1 066 |
* Somme des «Investissements corporels et incorporels» et «Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles» tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
** Le «Cash-flow libre d’exploitation ajusté» est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de location.
Le groupe a généré un cash-flow libre d’exploitation ajusté négatif de -825 millions d'euros, soit une diminution de 1 066 millions d'euros par rapport à l'année dernière, qui s'explique principalement par une baisse du cash-flow opérationnel de 907 millions d'euros.
| En million d’euros | 31 mar 2020 | 31 déc 2019 |
| Dette nette | 6 584 | 6 147 |
| EBITDA, 12 mois glissants | 3 624 | 4 128 |
| Dette nette/EBITDA, 12 mois glissants | 1,8 x | 1,5 x |
Les résultats des deux compagnies sont affectés par le Covid-19
| Premier trimestre | ||
| 2020 | Variation | |
| Résultat d’exploitation Groupe Air France (€m) | - 536 | - 287 |
| Marge d’exploitation (%) | -17,8% | -11,0 pt |
| Résultat d’exploitation Groupe KLM (€m) | - 275 | - 228 |
| Marge d’exploitation (%) | -12,9% | -10,9 pt |
PERSPECTIVES
Face au niveau d’incertitude élevé sur la durée de la crise du Covid-19 et son impact sur l'environnement macro-économique, le groupe retire ses perspectives antérieures pour 2020.
Le Groupe prévoit désormais :
Par ailleurs le groupe prévoit un EBITDA significativement négatif sur 2020 et une perte au niveau du resultat d'exploitation nettement plus élevée au deuxième trimestre qu'au premier trimestre 2020.
Le Groupe va élaborer un nouveau plan de transformation pour assurer la viabilité économique et financière à moyen et long terme, avec l'intégration de nouveaux objectifs environnementaux ambitieux. Ce nouveau sera communiqué au cours de l'été 2020.
MESURES DE PROTECTION DES LIQUIDITES MISES EN ŒUVRE EN RÉPONSE À LA CRISE DU COVID-19
En réponse à la crise du Covid-19, le groupe a mis en œuvre les mesures de préservation des liquidités les plus strictes afin de garantir des économies sur les coûts opérationnels, notamment
En outre, le groupe a révisé son plan de dépenses d'investissement pour 2020 de 1,2 milliard d'euros pour le porter à 2,4 milliards d'euros, contre 3,6 milliards d'euros dans les perspectives précédentes, dont 0,9 milliard d'euros était déjà engagé. Cela comprend le report de 3 Airbus 350 à 2021, la plupart des financements des livraisons restantes de la flotte en 2020 sont sécurisés.
Parmi les autres mesures de protection de la trésorerie prises, on peut citer le report de 570 millions d'euros de paiements d'impôts et de charges sociales au-delà de 2020 et d'autres reports de paiements aux fournisseurs. Les compagnies aériennes du groupe ont mis en place une politique d’avoirs pour les clients, conformément aux pratiques du secteur.
BESOIN DE LIQUIDITÉS PRÉVU AU TROISIÈME TRIMESTRE 2020
Malgré ces mesures de préservation des liquidités, le groupe a indiqué le besoin de liquidités supplémentaires au cours du troisième trimestre 2020, prenant en compte une trésorerie opérationnelle négative d'environ -400 millions d'euros par mois au deuxième trimestre 2020 et un niveau d'incertitude élevé sur l’impact de la crise aux troisième et quatrième trimestres. En outre subsitent les impacts financiers et les autres éléments de trésorerie1, le plan de dépenses d'investissement de 2,4 milliards d'euros pour l'ensemble de l'année 2020, le risque de fonds de roulement estimé à environ 2,5 milliards d'euros principalement en raison des recettes différées des billets.
Un premier financement de 7 milliards d'euros, sous la forme d’un prêt garanti par l’Etat francais et d’un prêt d’actionnaire de l’Etat francais, a été approuvé par l'UE. Il permettra au groupe de faire face aux obligations financières d'Air France et d'assurer la reprise de l'activité au-delà de la crise actuelle. Des discussions avec l'État néerlandais et des banques sont en cours sur le soutien financier à apporter à KLM.
*****
Les comptes du premier trimestre 2020 n’ont pas été audités par les commissaires aux comptes.
La présentation des résultats sera disponible le 7 mai 2020 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.
Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Gagey (CFO) aura lieu le 7 mai 2020 à 08h30 CET.
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Relations investisseurs Service de presse
Olivier Gall Wouter van Beek
+33 1 49 89 52 59 +33 1 49 89 52 60 +33 1 41 56 56 00
olgall@airfranceklm.com Wouter-van.Beek@airfranceklm.com
Compte de résultat
| Premier trimestre | |||
| En millions d’euros | 2020 | 2019 | Variation |
| Chiffre d’affaires | 5 020 | 5 942 | -15,5% |
| Autres produits de l’activité | 0 | 0 | na |
| Chiffre d’affaires | 5 020 | 5 942 | -15,5% |
| Carburant avions | -1 185 | -1 201 | -1,3% |
| Affrètements aéronautiques | - 89 | - 134 | -33,6% |
| Redevances aéronautiques | - 387 | - 434 | -10,8% |
| Commissariat | - 164 | - 187 | -12,3% |
| Achats d’assistance en escale | - 359 | - 410 | -12,4% |
| Achats et consommations d’entretien aéronautiques | - 614 | - 652 | -5,8% |
| Frais commerciaux et de distribution | - 194 | - 250 | -22,4% |
| Autres frais | - 404 | - 439 | -8,0% |
| Frais de personnel | -1 916 | -1 972 | -2,8% |
| Impôts et taxes | - 56 | - 52 | +7,7% |
| Autres produits et charges | 287 | 232 | +23,7% |
| EBITDA | - 61 | 443 | na |
| Amortissements, dépréciations et provisions | - 754 | - 729 | +3,4% |
| Résultat d’exploitation | - 815 | - 286 | + 184,9% |
| Cessions de matériel aéronautique | - 1 | 13 | na |
| Autres produits et charges non courants | - 45 | 5 | na |
| Résultat des activités opérationnelles | - 861 | - 268 | + 221,3% |
| Coût de l'endettement financier brut | - 102 | - 106 | -3,8% |
| Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 | 12 | -41,7% |
| Coût de l'endettement financier net | - 95 | - 94 | +1,3% |
| Autres produits et charges financiers | - 666 | - 92 | +623,9% |
| Résultat avant impôt des entreprises intégrées | -1 622 | - 454 | + 257,5% |
| Impôts | - 173 | 128 | na |
| Résultat net des entreprises intégrées | -1 795 | - 326 | + 451,2% |
| Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | - 8 | 2 | na |
| Résultat des activités poursuivies | -1 803 | - 324 | + 457,1% |
| Résultat net des activités non poursuivies | 0 | 0 | na |
| Résultat de l’exercice | -1 803 | - 324 | + 457,1% |
| Intérêts minoritaires | - 2 | 0 | na |
| Résultat net (Part du groupe) | -1 801 | - 324 | + 456,1% |
Résultats 2019 retraités suite à un changement de méthode comptable des pièces à durée de vie limitée et au reclassement des indemnisations passagers de l’UE entre les recettes et les dépenses externes
Bilan consolidé
| Actifs | 31 mar 2020 | 31 déc 2019 |
| En millions d’euros | ||
| Goodwill | 218 | 217 |
| Immobilisations incorporelles | 1 347 | 1 305 |
| Immobilisations aéronautiques | 11 465 | 11 334 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 578 | 1 580 |
| Droits d'utilisation | 5 118 | 5 173 |
| Titres mis en équivalence | 299 | 307 |
| Actifs de retraite | 760 | 420 |
| Autres actifs financiers | 1 095 | 1 096 |
| Impôts différés | 325 | 523 |
| Autres débiteurs | 277 | 241 |
| Actif non courant | 22 482 | 22 196 |
| Autres actifs financiers | 433 | 800 |
| Stocks et en-cours | 691 | 737 |
| Créances clients | 1 565 | 2 164 |
| Autres débiteurs | 1 246 | 1 123 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 362 | 3 715 |
| Actif courant | 9 297 | 8 539 |
| Total actif | 31 779 | 30 735 |
| Passif | 31 mar 2020 | 31 déc 2019 |
| En millions d’euros | ||
| Capital | 429 | 429 |
| Primes d’émission et de fusion | 4 139 | 4 139 |
| Actions d’autocontrôle | - 67 | - 67 |
| Titres subordonnés | 403 | 403 |
| Réserves et résultat | -4 732 | -2 620 |
| Capitaux propres (Propriétaires de la société mère) | 172 | 2 284 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 13 | 15 |
| Capitaux propres | 185 | 2 299 |
| Provisions retraite | 2 127 | 2 253 |
| Passifs de restitution et autres provisions | 3 803 | 3 750 |
| Dettes financières | 6 730 | 6 271 |
| Dettes de loyers | 3 078 | 3 149 |
| Impôts différés | 53 | 142 |
| Autres créditeurs | 498 | 222 |
| Passif non courant | 16 289 | 15 787 |
| Passifs de restitution et autres provisions | 783 | 714 |
| Dettes financières | 2 575 | 842 |
| Dettes de loyers | 970 | 971 |
| Dettes fournisseurs | 2 056 | 2 379 |
| Titres de transport émis et non utilisés | 3 447 | 3 289 |
| Programme de fidélisation | 867 | 848 |
| Autres créditeurs | 4 602 | 3 602 |
| Concours bancaires | 5 | 4 |
| Passif courant | 15 305 | 12 649 |
| Total capitaux propres et passifs | 31 779 | 30 735 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 31 mars 2020
| En millions d’euros | 31 mar 2020 | 31 déc 2019 |
| Résultat net des activités poursuivies | -1 803 | - 324 |
| Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation | 754 | 729 |
| Dotations nettes aux provisions financières | 51 | 53 |
| Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels | 1 | - 20 |
| Résultat sur cessions de filiales et participations | 0 | 0 |
| Résultats non monétaires sur instruments financiers | 432 | 27 |
| Ecart de Variation non réalisé | 142 | 76 |
| Pertes de valeur | 21 | 0 |
| Autres éléments non monétaires | 48 | - 21 |
| Résultats des sociétés mises en équivalence | 8 | - 2 |
| Impôts différés | 166 | - 135 |
| Capacité d'autofinancement | - 180 | 383 |
| (Augmentation) / diminution des stocks | 22 | - 60 |
| (Augmentation) / diminution des créances clients | 596 | - 399 |
| Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs | - 309 | - 34 |
| Variation des autres débiteurs et créditeurs | 153 | 1 299 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 462 | 806 |
| Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation | 282 | 1 189 |
| Investissements corporels et incorporels | - 869 | - 737 |
| Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles | 11 | 40 |
| Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées | 356 | 4 |
| Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées | - 1 | 0 |
| Dividendes reçus | 0 | 3 |
| Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois | 0 | 22 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement | - 503 | - 668 |
| Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation convertible | 0 | 0 |
| Titres subordonnés (dont prime) | 0 | 0 |
| Emission de nouveaux emprunts | 2 710 | 508 |
| Remboursement de dettes financières | - 588 | - 238 |
| Remboursement de dettes de loyers | - 249 | - 251 |
| Diminution / (augmentation) nette des prêts | - 3 | - 1 |
| Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués | 0 | 0 |
| Flux net de trésorerie lié aux activités de financement | 1 870 | 18 |
| Effet des variations de Variation sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants | - 3 | 7 |
| Variation de la trésorerie nette | 1 646 | 546 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture | 3 711 | 3 580 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture | 5 357 | 4 126 |
| Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies | 0 | 0 |
Indicateurs financiers
Résultat net - part du groupe, retraité
| Premier trimestre | ||
| En millions d’euros | 2020 | 2019 |
| Résultat net, part groupe | -1 801 | - 324 |
| Résultat de change non réalisé | 142 | 76 |
| Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) | 432 | - 25 |
| Produits et charges non courants | 46 | - 18 |
| Impact des taxes sur les retraitements du résultat net ajusté | - 177 | - 10 |
| Résultat net - part du groupe, retraité | -1 358 | - 301 |
| Coupons sur titres subordonnés | -4 | -4 |
| Résultat net - part du groupe, retraité incluant les coupons sur titres subordonnés (utilisé pour calculer le bénéfice par action) | -1,362 | -305 |
| Résultat net retraité par action (en €) | -3,19 | -0,71 |
Retour sur capitaux employés (ROCE)1
| En millions d’euros | 31 mar 2020 | 31 déc 2019 | 30 sep 2019 | 30 juin 2019 | 31 mar 2019 | 31 déc 2018 | 30 sep 2018 | 30 juin 2018 |
| Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles | 1 564 | 1 522 | 1 481 | 1 465 | 1485 | 1411 | 1391 | 1379 |
| Immobilisations aéronautiques | 11 465 | 11 334 | 10 905 | 10 823 | 10456 | 10308 | 10401 | 10294 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 579 | 1 580 | 1 554 | 1 530 | 1504 | 1503 | 1462 | 1443 |
| Droits utlilisations | 5 119 | 5 173 | 5 212 | 5 382 | 5453 | 5664 | 5596 | 5802 |
| Titres mis en équivalence | 299 | 307 | 310 | 305 | 306 | 311 | 299 | 294 |
| Autres actifs financiers,hors valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières | 142 | 140 | 131 | 125 | 127 | 125 | 116 | 116 |
| Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration | -4 190 | -4 058 | -4 104 | -3 892 | -3904 | -3777 | -3671 | -3616 |
| BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés | -6 650 | -6 310 | -6 285 | -6 956 | -6938 | -6133 | -5851 | -6681 |
| Capitaux employés au bilan | 9 328 | 9 688 | 9 204 | 8 782 | 8489 | 9412 | 9743 | 9031 |
| Capitaux employés moyens (A) | 9 251 | 9 169 | ||||||
| Résultat d’exploitation | 612 | 1 224 | ||||||
| - Dividendes reçus | - 2 | - 2 | ||||||
| - Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | 12 | 23 | ||||||
| - Impôt normatif | - 155 | - 335 | ||||||
| Résultat ajusté après impôt (B) | 467 | 910 | ||||||
| ROCE, 12 mois glissants (B/A) | 5,0% | 9,9% | ||||||
Dette nette
| Bilan au | ||
| En millions d’euros | 31 mar 2020 | 31 déc 2019 |
| Dettes financières | 9 076 | 6 886 |
| Dettes de loyers | 3 954 | 4 029 |
| Impact des dérivés sur dettes | - 11 | 4 |
| Intérêts courus non échus | - 64 | - 62 |
| Dettes financières brutes (A) | 12 955 | 10 857 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 362 | 3 715 |
| Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois | 108 | 111 |
| Trésorerie nantie | 304 | 300 |
| Dépôts (obligations) | 599 | 585 |
| Concours bancaires courant | - 5 | - 4 |
| Autre | 3 | 3 |
| Liquidités nettes (B) | 6 371 | 4 710 |
| Dette nette (A) – (B) | 6 584 | 6 147 |
Coût net au SKO
| Premier trimestre | ||
| 2020 | 2019 | |
| Chiffre d’affaires (en m€) | 5 020 | 5 942 |
| Résultat d’exploitation courant (en m€) -/- | 815 | 286 |
| Coût d’exploitation total (en m€) | 5 835 | 6 228 |
| Activité passage réseaux – autres recettes (en m€) | - 140 | - 167 |
| Activité cargo – autres recettes fret (en m€) | - 68 | - 73 |
| Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€) | - 493 | - 554 |
| Transavia - autres recettes (en m€) | - 13 | - 4 |
| Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€) | - 7 | - 8 |
| Coût net (en m€) | 5 115 | 5 422 |
| Capacités produites, exprimées en SKO | 67 295 | 75 586 |
| Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO) | 7,60 | 7,17 |
| Variation brute | +6,0% | |
| Effet Variation sur les coûts nets (en m€) | 12 | |
| Variation à change constant | +5,7% | |
| Effet prix du carburant (en m€) | 115 | |
| Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO) | 7,60 | 7,34 |
| Variation à change et prix du carburant constants | +3,5% | |
*La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO), de Transavia (en SKO).
Résultats par groupe
Groupe Air France
| Premier trimestre | ||
| 2020 | Variation | |
| Chiffre d’affaires (en m€) | 3 016 | -17,8% |
| EBITDA (en m€) | - 67 | - 290 |
| Résultat d’exploitation (en m€) | - 536 | - 287 |
| Marge d’exploitation (%) | -17,8% | -11,0 pt |
| Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€) | - 124 | - 316 |
| Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) | -4,1% | -9,3 pt |
| Groupe KLM | Premier trimestre | |
| 2020 | Variation | |
| Chiffre d’affaires (en m€) | 2 140 | -9,7% |
| EBITDA (en m€) | 11 | - 199 |
| Résultat d’exploitation (en m€) | - 275 | - 228 |
| Marge d’exploitation (%) | -12,9% | -10,9 pt |
| Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€) | - 15 | - 202 |
| Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) | -0,7% | -8,6 pt |
NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupe
Flotte du groupe au 31 mars 2020
| Type d'appareil | AF (dont HOP) | KLM (dont KLC & MP) | Transavia | Propriété | Crédit-bail | Location | Total | En exploit. | Ecart 31/12/19 |
| B747-400 | 8 | 8 | 8 | -4 | |||||
| B777-300 | 43 | 14 | 16 | 19 | 22 | 57 | 57 | ||
| B777-200 | 25 | 15 | 25 | 1 | 14 | 40 | 40 | ||
| B787-9 | 9 | 13 | 7 | 3 | 12 | 22 | 22 | ||
| B787-10 | 5 | 4 | 1 | 5 | 5 | 1 | |||
| A380-800 | 10 | 1 | 4 | 5 | 10 | 9 | -1 | ||
| A350-900 | 4 | 1 | 3 | 4 | 4 | 1 | |||
| A340-300 | 4 | 4 | 4 | 4 | |||||
| A330-300 | 5 | 5 | 5 | 5 | |||||
| A330-200 | 15 | 8 | 11 | 12 | 23 | 23 | |||
| Total long-courrier | 110 | 68 | 0 | 77 | 31 | 70 | 178 | 169 | -7 |
| B737-900 | 5 | 2 | 3 | 5 | 5 | ||||
| B737-800 | 31 | 74 | 29 | 10 | 66 | 105 | 105 | 1 | |
| B737-700 | 16 | 7 | 3 | 5 | 15 | 23 | 23 | ||
| A321 | 20 | 11 | 9 | 20 | 20 | ||||
| A320 | 44 | 3 | 5 | 36 | 44 | 43 | |||
| A319 | 33 | 20 | 13 | 33 | 33 | ||||
| A318 | 18 | 18 | 18 | 18 | |||||
| Total moyen-courrier | 115 | 52 | 81 | 86 | 20 | 142 | 248 | 247 | 1 |
| ATR72-600 | 2 | 2 | 2 | -2 | |||||
| ATR72-500 | |||||||||
| ATR42-500 | |||||||||
| Canadair Jet 1000 | 14 | 14 | 14 | 14 | |||||
| Canadair Jet 700 | 11 | 11 | 11 | 10 | |||||
| Embraer 190 | 16 | 32 | 9 | 12 | 27 | 48 | 48 | 1 | |
| Embraer 175 | 17 | 3 | 14 | 17 | 17 | ||||
| Embraer 170 | 15 | 10 | 5 | 15 | 15 | ||||
| Embraer 145 | 16 | 16 | 16 | 11 | -2 | ||||
| Total Regional | 74 | 49 | 0 | 63 | 26 | 34 | 123 | 115 | -3 |
| B747-400ERF | 3 | 3 | 3 | 3 | |||||
| B747-400BCF | 1 | 1 | 1 | 1 | |||||
| B777-F | 2 | 2 | 2 | 2 | |||||
| Total Cargo | 2 | 4 | 0 | 6 | 0 | 0 | 6 | 6 | 0 |
| Total | 301 | 173 | 81 | 232 | 77 | 246 | 555 | 537 | -9 |
1 Incluant : financements sécurisés et dettes de loyer (principal & intérêt), l'obligation hybride octobre 2020 de 0,4mds€, litige Cargo pour le T3 2020 0,4mds€
1 La définition du ROCE a été revue afin de prendre en compte les effets de saisonnalité de l’activité
Pièce jointe