Cramo Oyj Liiketoimintakatsaus 26.10.2018, klo 13.15
Korjaus: Cramon liiketoimintakatsaus tammi-syyskuulta 2018
Cramo Oyj:n tänään 26.10 klo 9.00 julkaistussa tammi-syyskuun 2018 liiketoimintakatsauksessa on konsernitasetaulukossa sivulla 12 julkaistu virheelliset luvut 30.9.2018 osalta. Siirtokelpoisten tilojen tilauskantataulukossa sivulla 17 on virheelliset luvut 30.9.2018 ja 30.9.2017 osalta. Tämän tiedotteen liitteenä on korjattu liiketoimintakatsaus.
CRAMO OYJ
Leif Gustafsson
toimitusjohtaja
Cramo Oyj Liiketoimintakatsaus 26.10.2018, klo 9.00
Cramon liiketoimintakatsaus tammi-syyskuulta 2018
Kannattava kasvu jatkui
HEINÄ–SYYSKUU 2018
TAMMI–SYYSKUU 2018
MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT KOLMANNELLA VUOSINELJÄNNEKSELLÄ JA SEN JÄLKEEN
| KESKEISET TUNNUSLUVUT (M€) | 7-9/18 | 7-9/17 | Muutos % | 1-9/18 | 1-9/17 | Muutos % | 2017 |
| Liikevaihto | 197,9 | 191,9 | 3,1 % | 562,2 | 532,8 | 5,5 % | 729,5 |
| Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto* | 41,6 | 40,2 | 3,5 % | 95,7 | 87,7 | 9,1 % | 120,0 |
| % liikevaihdosta | 21,0 % | 20,9 % | 17,0 % | 16,5 % | 16,5 % | ||
| EBITA-liikevoitto | 41,5 | 40,5 | 2,4 % | 93,9 | 88,0 | 6,7 % | 120,7 |
| % liikevaihdosta | 21,0 % | 21,1 % | 16,7 % | 16,5 % | 16,5 % | ||
| Vertailukelpoinen katsauskauden tulos* | 31,8 | 29,2 | 8,8 % | 69,0 | 60,6 | 13,9 % | 83,3 |
| Katsauskauden tulos | 30,3 | 29,8 | 1,7 % | 65,8 | 61,2 | 7,6 % | 84,2 |
| Vertailukelpoinen tulos/osake (EPS), €* | 0,71 | 0,66 | 8,6 % | 1,55 | 1,37 | 13,1 % | 1,87 |
| Tulos/osake (EPS), € | 0,68 | 0,67 | 1,5 % | 1,48 | 1,38 | 7,4 % | 1,89 |
| Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto (ROCE), %* | 11,8 % | 11,9 % | 11,9 % | ||||
| Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % | 11,6 % | 11,1 % | 11,9 % | ||||
| Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto, %* | 16,4 % | 15,9 % | 15,4 % | ||||
| Oman pääoman tuotto, % | 15,9 % | 14,7 % | 15,6 % | ||||
| Nettovelat/ käyttökate | 1,94 | 1,73 | 1,65 | ||||
| Korolliset nettovelat | 468,4 | 403,0 | 16,2 % | 382,3 | |||
| Bruttoinvestoinnit (ml. yrityshankinnat) | 51,4 | 55,3 | -7,0 % | 200,5 | 159,3 | 25,8 % | 213,9 |
| joista, tytäryhtiö- ja liiketoimintahankintojen osuus | 43,2 | 9,3 | 363,9 % | 9,4 | |||
| Liiketoiminnan rahavirta | 49,9 | 47,5 | 5,2 % | 123,9 | 116,8 | 6,1 % | 186,5 |
| Rahavirta investointien jälkeen | -5,5 | 22,3 | -30,6 | 13,7 | 33,1 | ||
| Henkilöstö keskimäärin | 2 699 | 2 549 | 5,9 % | 2 538 |
TOIMITUSJOHTAJA LEIF GUSTAFSSON:
Vuoden 2018 kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Cramon orgaaninen liikevaihto kasvoi 7,7 prosenttia ja vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto nousi 9,1 prosenttia 95,7 miljoonaan euroon. Lisäksi konsernin kannattavuus parani edelleen viime vuoteen verrattuna. Markkinatilanne säilyi positiivisena molemmissa liiketoimintadivisioonissamme.
Kone- ja laitevuokrauksen kolmas vuosineljännes oli vaihteleva. Skandinavia ja useat Itä- ja Keski-Euroopan maat jatkoivat hyvää tuloskehitystään. Asuntorakentamisen kasvun hidastuminen Tukholman alueella ei vaikuttanut merkittävästi Ruotsin liikevaihtoon kolmannella neljänneksellä, joka kasvoi 3,2 prosenttia paikallisessa valuutassa. Norjassa liikevaihto ja kannattavuus kehittyivät edelleen positiivisesti aktiivisen markkinan tukemana. Erityisesti Suomessa liikevaihto laski, mikä vaikutti Kone- ja laitevuokraus Suomi- ja Itä-Eurooppa ‑segmentin kannattavuuteen. Toimia suunnan kääntämiseksi on toteutettu, ja niiden positiivisten vaikutusten odotetaan realisoituvan vuoden 2019 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen. Jatkamme edelleen myös toimintamme tehostamista Saksassa.
Olen erityisen tyytyväinen Siirtokelpoiset tilat ‑divisioonan tuloskehitykseen ja, että liikevaihto ja kannattavuus parantuivat edelleen kolmannella vuosineljänneksellä; orgaaninen vuokrausliikevaihto kasvoi vahvat 13,8 prosenttia ja EBITA‑liikevoitto 16,6 prosenttia. Etenkin Saksa on vaikuttanut positiivisesti tuloskehitykseen, kun toimet operatiivisen tehokkuuden parantamiseksi ovat tuottaneet tulosta.
Katsauskauden jälkeen, 4. lokakuuta, Cramo sai Ruotsin kilpailuviranomaisen hyväksynnän ruotsalaisen Nordic Modular Group Holding AB:n (”NMG”) ostolle. Yritysoston jälkeen Siirtokelpoisten tilojen liikevaihto kasvaa yli 60 prosenttia ja liiketoiminta laajenee pidemmän aikavälin vuokraukseen sekä omaan valmistustoimintaan. Kaupan positiivisten vaikutusten odotetaan heijastuvan konsernin osakekohtaiseen tulokseen vuonna 2019. Kuten aiemmin olemme ilmoittaneet, Cramo on arvioinut strategisia vaihtoehtoja Siirtokelpoiset tilat -liiketoiminnalleen (Cramo Adapteo). Päämääränä on maksimoida Cramon osakkeenomistajien saamaa lisäarvoa pitkällä aikavälillä. Todennäköinen lopputulos tulee olemaan Kone- ja laitevuokraus- ja Siirtokelpoiset tilat -divisioonien eriyttäminen, joka sisältää mahdollisesti yhtiön jakautumisen ja Cramo Adapteon listautumisen vuoden 2019 aikana. Cramo tulee antamaan lisätietoa prosessista ja sen aikataulusta, kun NMG:n integraatio Cramo Adapteoon on edennyt pidemmälle.
MARKKINANÄKYMÄT
Rakennusalan markkinanäkymät loppuvuodelle 2018 ovat Cramon toimintamaissa pääosin myönteiset. Kasvun odotetaan jatkuvan, mutta maakohtaiset erot ovat suuria. Monissa maissa vuonna 2017 kiihtyneen kasvuvauhdin arvioidaan tasaantuvan. Markkinatutkimuslaitos Euroconstruct arvioi kesäkuun ennusteissaan rakentamisen kokonaismarkkinan kasvavan noin 4,5 prosenttia Norjassa, 3,4 prosenttia Suomessa ja 2,5 prosenttia Ruotsissa. Itävallassa ja Saksassa kasvun odotetaan olevan 0,8–1,6 prosenttia. Kasvu on nopeaa Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Unkarissa ja Puolassa, joissa Euroconstruct odottaa yhteensä keskimäärin 10,4 prosentin kasvua. Foreconin kasvuennuste Viron, Liettuan ja Venäjän rakennusmarkkinoille on 4–5 prosenttia. Ruotsin rakennusteollisuuden (Sveriges Byggindustrier) viimeisimmän lokakuussa päivitetyn ennusteen mukaan paikalliset rakennusmarkkinat kasvavat 2 prosenttia vuonna 2018 ja kääntyvät noin 3 prosentin laskuun vuonna 2019. Suomen Rakennusteollisuus RT arvioi lokakuun ennusteessaan rakentamisen kasvavan Suomessa vuonna 2018 noin 3 prosenttia. Rakennusmarkkinoiden huippu odotetaan saavutettavan vuonna 2019, jonka jälkeen laskun odotetaan olevan loiva.
European Rental Association (ERA) ennustaa kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän vuonna 2018 kaikissa ERA:n ennusteiden piirissä olevissa maissa, joissa Cramolla on toimintaa. Forecon arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan noin 3–5 prosenttia Suomessa, 1 prosentin Ruotsissa sekä 2 prosenttia Virossa ja Liettuassa vuonna 2018. Vuonna 2019 Forecon odottaa kone- ja laitevuokrauksen kasvavan 3 prosenttia Suomessa, 1 prosentin Ruotsissa ja 1–2% Virossa ja Liettuassa.
KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS
Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi tammi–syyskuussa 5,5 prosenttia (9,3 paikallisissa valuutoissa) ja oli 562,2 (532,8) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat positiivisesti yritysostot ja etenkin KBS Infran hankinta, jotka kasvattivat liikevaihtoa yhteensä 22,7 miljoonaa euroa. Lisäksi vuoden 2018 alussa tapahtunut IFRS 15 ‑standardin käyttöönotto lisäsi liikevaihtoa 2,9 miljoonalla eurolla liikevaihdon aikaisemmasta tulouttamisesta johtuen. Tanskan sekä Latvian ja Kaliningradin liiketoimintojen myynti vuonna 2017 laski liikevaihtoa 16,3 miljoonaa euroa edellisvuoteen verrattuna, minkä lisäksi valuuttakurssit laskivat liikevaihtoa 18,5 miljoonaa euroa. Konsernin orgaaninen liikevaihto kasvoi vahvat 7,7 prosenttia. Tähän vaikutti erityisesti Kone- ja laitevuokraus Skandinavia- ja Siirtokelpoiset tilat ‑segmenttien vahva liikevaihto vuoden kolmella ensimmäisellä neljänneksellä.
Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 3,1 prosenttia (7,5 prosenttia paikallisissa valuutoissa) ja oli 197,9 (191,9) miljoonaa euroa. Vuoden 2018 alussa tapahtunut IFRS 15 ‑standardin käyttöönotto vähensi liikevaihtoa 4,5 miljoonalla eurolla kolmannen vuosineljänneksen aikana, johtuen liikevaihdon aikaisemmasta tuloutuksesta edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevaihdon orgaaninen kasvu oli 6,3 prosenttia. Segmenteistä Kone- ja laitevuokraus Skandinavia, Kone- ja laitevuokraus Keski-Eurooppa sekä Siirtokelpoiset tilat vaikuttivat positiivisesti konsernin orgaanisen liikevaihdon kasvuun.
Cramo-konsernin vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto kasvoi tammi–syyskuussa 9,1 prosenttia ja oli 95,7 (87,7) miljoonaa euroa eli 17,0 (16,5) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani lähinnä orgaanisen liikevaihdon kasvun ansiosta Siirtokelpoiset tilat- ja Kone- ja laitevuokraus Skandinavia ‑segmenteissä. Myös kannattavuuden parantamiseksi tehdyt toimet Siirtokelpoisissa tiloissa ovat tuottaneet tulosta. IFRS 15 ‑standardin käyttöönotto kasvatti vuokraukseen liittyvien palveluiden osuutta konsernin ja Siirtokelpoisten tilojen liikevaihdossa, millä oli lievä 0,3 prosenttiyksikön negatiivinen vaikutus konsernin bruttomarginaaliin ja vastaavasti 0,1 prosenttiyksikön negatiivinen vaikutus konsernin EBITA-liikevoittomarginaaliin edellisvuoteen verrattuna. EBITA-liikevoiton vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat tammi–syyskuussa 1,8 miljoonaa euroa, ja ne liittyivät pääasiassa KBS Infran sekä NMG:n hankinnan neuvonanto- ja transaktiokuluihin.
Vuoden kolmannen neljänneksen vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto nousi 3,5 prosenttia ja oli 41,6 (40,2) miljoonaa euroa eli 21,0 (20,9) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuusparannusta edesauttoivat Kone- ja laitevuokraus Skandinavia-, Keski-Eurooppa- ja Siirtokelpoiset tilat ‑segmentit. IFRS 15 ‑standardin käyttöönotosta aiheutuva aiempi tuloutus asennuspalveluissa pienensi vuokraukseen liittyvien palveluiden osuutta konsernin ja Siirtokelpoisten tilojen liikevaihdossa, millä oli 1,3 prosenttiyksikön positiivinen vaikutus konsernin bruttomarginaaliin ja vastaavasti 0,3 prosenttiyksikön positiivinen vaikutus konsernin EBITA-liikevoittomarginaaliin edellisvuoteen verrattuna. Konsernin EBITA-liikevoitto sisälsi -0,1 miljoonaa euroa kohdistamattomia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä heinä–syyskuussa 2018. Kulut liittyivät yhtiön mahdolliseen jakautumiseen liittyviin konsultointikuluihin.
Liiketoiminnan rahavirta parani tammi–syyskuussa ollen 123,9 (116,8) miljoonaa euroa, mikä johtui pääasiassa korkeammasta operatiivisesta tuloksesta ja tuloksesta ennen veroja. Rahavirta investointien jälkeen oli -30,6 (13,7) miljoonaa euroa, josta 19,0 miljoonaa euroa liittyi KBS Infran hankintaan. Kolmannen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta parani ja oli 49,9 (47,5) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -5,5 (22,3) miljoonaa euroa. Vertailukausi sisältää 28,0 miljoonan euron positiivisen vaikutuksen liittyen elokuussa 2017 myytyihin liiketoimintoihin.
Katsauskauden tulos tammi–syyskuussa oli 65,8 (61,2) miljoonaa euroa ja heinä–syyskuussa 30,3 (29,8) miljoonaa euroa. Kolmannen vuosineljänneksen tulokseen vaikutti positiivisesti Ruotsin verokannan lasku, joka vähensi kirjattujen laskennallisten verovelkojen määrää. Tämän lisäksi rahoituskulut sisälsivät kolmannella neljänneksellä -1,4 miljoonaa euroa kohdistamattomia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka liittyivät NMG:n kauppahinnan valuuttasuojaukseen. Tammi–syyskuun vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 1,55 (1,37) euroa ja osakekohtainen tulos 1,48 (1,38). Vuoden kolmannella neljänneksellä vastaavat luvut olivat 0,71 (0,66) euroa ja 0,68 (0,67) euroa. Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 11,8 (11,9) prosenttia. Nettovelat/käyttökate nousi ja oli 1,94 (1,73) johtuen pääasiassa kasvaneesta nettovelan määrästä KBS Infran hankinnan seurauksena. Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto oli 16,4 (15,9) prosenttia, joka ylittää pitkän aikavälin tavoitetasomme.
Cramo-konsernin investoinnit tammi–syyskuussa olivat 200,5 (159,3) miljoonaa euroa. Kone- ja laitevuokraus ‑divisioonassa investoinnit kasvoivat yhteensä 156,7 (107,1) miljoonaan euroon. Yritys- ja liiketoimintahankintojen osuus bruttoinvestoinneista oli 43,2 (9,3) miljoonaa euroa KBS Infran liiketoiminnan hankintaan liittyen. Muut investoinnit kohdistuivat pääosin kalustohankintoihin. Investoinnit vähenivät Siirtokelpoisissa tiloissa edellisvuoteen verrattuna ja olivat 42,0 (50,4) miljoonaa euroa. Cramo-konsernin investoinnit kolmannella vuosineljänneksellä olivat 51,4 (55,3) miljoonaa euroa. Investoinnit kasvoivat Kone- ja laitevuokrausdivisioonassa ja olivat 39,6 (37,0) miljoonaa euroa. Siirtokelpoisten tilojen investoinnit jäivät alle edellisvuoden tason ja olivat 11,4 (18,0) miljoonaa euroa.
CRAMON TALOUDELLINEN TIEDOTTAMINEN VUONNA 2019
Cramo Oyj:n tilinpäätöstiedote vuodelta 2018 julkaistaan perjantaina 8.2.2019.
Vuosikertomus, joka sisältää täydellisen tilinpäätöksen vuodelta 2018, julkaistaan yhtiön verkkosivuilla viikolla
10/2019.
Cramo julkaisee puolivuosikatsauksen ja kaksi liiketoimintakatsausta vuonna 2019 seuraavasti:
• 2.5.2019: Liiketoimintakatsaus tammi–maaliskuulta 2019
• 30.7.2019: Puolivuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2019
• 31.10.2019: Liiketoimintakatsaus tammi–syyskuulta 2019
Cramo Oyj:n vuoden 2019 varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 28.3.2019 Helsingissä.
PUHELINKONFERENSSI
Puhelinkonferenssi analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään perjantaina 26.10.2018 klo 11.00. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon 09 7479 0404 ja ilmoittamalla tilaisuuden tunnus 6493394. Tilaisuus on englanninkielinen ja kysymyksiä voi esittää esityksen jälkeen.
Tallenne tilaisuudesta on saatavilla osoitteessa www.cramogroup.com myöhemmin samana päivänä.
CRAMO OYJ
Leif Gustafsson
toimitusjohtaja
Lisätietoja:
Aku Rumpunen, talous- ja rahoitusjohtaja, puh: +358 40 556 3546, email: aku.rumpunen@cramo.com
Mattias Rådström, johtaja, viestintä, markkinointi ja sijoittajasuhteet, puh: +46 70 868 7045, email: mattias.radstrom@cramo.com
Cramo on Euroopan toiseksi suurin vuokrausalan yritys, joka on erikoistunut kone- ja laitevuokraukseen, vuokraukseen liittyviin palveluihin sekä siirtokelpoisten tilojen vuokraukseen. Cramo toimii 14 maassa ja sillä on noin 300 toimipistettä. Cramolla on noin 2 500 työntekijää, ja vuonna 2017 konsernin liikevaihto oli 729,5 miljoonaa euroa. Cramo on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä.
Lisätietoja: www.cramogroup.com, www.twitter.com/cramogroup
Liite