OP Ryhmän osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2018: Tulos ennen veroja 239 miljoonaa euroa - koko vuoden tulos jää viime vuotta pienemmäksi

OP Ryhmä
Pörssitiedote 3.5.2018 klo 09.00
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2018

OP Ryhmän osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2018: Tulos ennen veroja 239 miljoonaa euroa - koko vuoden tulos jää viime vuotta pienemmäksi

• Tulos ennen veroja oli 239 miljoonaa euroa (283).
• Asiakasliiketoiminnan tuotot olivat vahvassa kasvussa. Korkokate kasvoi 8 %, vakuutuskate 9 % ja nettopalkkiotuotot 3 %. 
• Sijoitustoiminnan tuotot supistuivat 26 miljoonaa euroa. Supistumiseen vaikutti vuoden alussa voimaan astunut IFRS9-standardi. 
• Panostukset kehittämiseen kasvattivat kuluja, jotka olivat 10 % suuremmat kuin vuotta aiemmin.
• Saamisten arvonalentumiset, 4 miljoonaa euroa (8), olivat hyvin matalat arvonalentumisten palautusten johdosta. 
• CET1-vakavaraisuus oli 20,0 % eli edellisen vuoden lopun tasolla.  
• Pankkitoiminnan tulos ennen veroja kasvoi 184 miljoonaan euroon (163). Korkokate kasvoi 2 % ja nettopalkkiotuotot supistuivat 2 %. Kulut kasvoivat 5 %. Luottokanta kasvoi vuodessa 4,5 % ja talletukset 8,5 %.
• Vahinkovakuutuksen tulos ennen veroja laski 38 miljoonaan euroon (49). Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 2 % ja kulut 7 %.  
• Varallisuudenhoidon tulos ennen veroja kasvoi 47 miljoonaan euroon (34). Nettopalkkiotuotot olivat viime vuoden tasolla. Kulut supistuivat 2 % vuotta aiemmasta. Hallinnoitavat varat kasvoivat vuodessa 1 %.
• Muun toiminnan tulos ennen veroja oli -31 miljoonaa euroa (38). Tulosta rasitti kehittämislähtöisten kulujen kasvu. Vertailukauden tuottoihin sisältyi merkittävä kertaluonteinen erä.
• OP Ryhmän uutena pääjohtajana aloitti 1.3.2018 oikeustieteen maisteri, MBA ja tekniikan tohtori Timo Ritakallio.
• OP Ryhmä heikensi 24.4.2018 tiedotteella tulosnäkymiään vuodelle 2018: vuoden 2018 tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan pienemmäksi kuin vuoden 2017 tulos (aiemmin samantasoiseksi tai pienemmäksi). Muutoksesta kerrotaan tarkemmin kohdassa "Loppuvuoden näkymät". 

Merkittäviä panostuksia toiminnan kehittämiseen

• Vuoden 2018 aikana OP investoi noin 400 miljoonaa euroa toimintansa kehittämiseen ja asiakaskokemuksen parantamiseen. Katsauskaudella pilotoitiin digitaalista asuntolainapalvelua, jossa asiakas voi saada asuntolainapäätöksen reaaliaikaisesti verkossa.
• Toukokuussa 2018 avataan Pohjola Terveyden viides sairaala Turkuun. Pohjola Terveys on aloittanut oman lääkärikeskusverkoston rakentamisen. Ensimmäiset lääkärikeskukset avataan Poriin ja Lappeenrantaan vuoden 2018 aikana.
• Osuuspankkien omistaja-asiakkaiden määrä kasvoi katsauskaudella 15 000:lla yli 1,8 miljoonaan ja OP Ryhmän pankki- ja vakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä 3 000:lla lähes 1,8 miljoonaan.
• Myönnetyt uudet OP-bonukset kasvoivat 5 prosentilla 56 miljoonaan euroon (54).

OP Ryhmän avainlukuja

OP Ryhmä otti käyttöön 1.1.2018 alkaen IFRS 9 -standardin "Rahoitusinstrumentit". Tuloksen vertailulukuina on käytetty IAS 39 -standardin mukaisia vuoden 2017 vastaavien jaksojen lukuja. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuina on käytetty IAS 39:n mukaista lukua vuoden 2017 lopun tilanteesta, ellei toisin mainita.

* Suhdeluvun muutos
** Rava-suhdeluku on laskettu vakuutusyhtiöiden osalta niiden vakavaraisuussääntelyyn sisältyvillä siirtymäsäännöillä.
*** 12 kk liukuva
**** Järjestämättömillä saamisilla tarkoitetaan yli 90 päivää erääntyneitä saamisia, muita riskillisiksi luokiteltuja saamisia sekä tällaisiin saamisiin kohdistuvia asiakkaan taloudellisista vaikeuksista johtuvia lainanhoitojoustoja.                          

Pääjohtaja Timo Ritakallion kommentit

OP Ryhmän ensimmäisen vuosineljänneksen tulos oli hyvällä tasolla, vaikka se supistuikin viime vuodesta erityisesti sijoitustoiminnan tuottojen pienenemisen sekä kulujen kasvun seurauksena. Alkuvuoden tuloskehityksessä erityisen positiivista oli asiakasliiketoimintamme tuottojen eli korkokatteen, vakuutuskatteen ja nettopalkkiotuottojen selvä kasvu viime vuoden ensimmäiseen vuosineljännekseen verrattuna. Kehittämisen ja uusien liiketoimintojen kulut nostivat kulujen kasvun 10 prosenttiin. Tämänhetkisen arvion mukaan OP Ryhmän koko vuoden 2018 tuloksen ennakoidaan säilyvän hyvällä tasolla mutta jäävän viime vuoden lähes ennätystasoista tulosta pienemmäksi. Tarkensimme loppuvuoden tulosnäkymiä tämän mukaisesti 24.4.2018 antamallamme tiedotteella.

Alkuvuoden aikana liiketoimintamme kehittyi vakaasti. Erityisen ilahduttavaa oli kasvu yritysasiakasliiketoiminnassa: sekä yritysrahoitus että yritysasiakkaiden vahinkovakuutuksen maksutulo kasvoivat vahvasti. OP Ryhmän vakavaraisuus säilyi vahvana. Luottoriskit olivat maltillisella tasolla: vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden nettomääräiset saamisten arvonalentumiset olivat vain 4 miljoonaa euroa.

Omistaja-asiakkaidemme saaman taloudellisen ja muun hyödyn kasvattaminen on strategiamme ytimessä. Strategiamme mukainen liiketoiminnan uudistaminen eteni suunnitellusti. Teknologia-alustoja ja perusjärjestelmiä uudistamme niin korttiliiketoiminnassa, maksuliikkeessä, henkilöasiakasrahoituksessa kuin ajoneuvovakuuttamisessa. Samalla panostamme esimerkiksi analytiikan, tekoälyn, ääniohjauksen ja lohkoketjuteknologian hyödyntämiseen.

Asiakkaidemme tarpeet ja finanssialan toimintaympäristö elävät jatkuvassa muutoksessa, ja meidän tulee huolehtia kilpailukykymme säilyttämisestä kaiken aikaa niin asiakaspalvelun laadun kuin hintakilpailukyvyn osalta. Panostuksemme kasvun ja uudistumisen edellytyksiin ovat merkittäviä, mikä korostaa tarvetta kehittämisen tuottavuuden ja ketteryyden jatkuvaan parantamiseen. Kehittämispanostustemme pääpaino on kolmen liiketoiminta-alueemme kilpailukyvyn vahvistamisessa - liiketoimintamme ydin on pidettävä jatkuvasti huippukunnossa. Lisäksi kehitämme näitä liiketoimintoja täydentäviä uusia palveluita vastaamaan asiakkaidemme tarpeisiin erityisesti terveyden ja hyvinvoinnin, asumisen, liikkumisen ja kaupankäynnin alueilla.

Alkuvuoden aikana pilotoimme digitaalista asuntolainapalvelua, jossa asiakas saa lainapäätöksen verkossa muutamassa minuutissa esimerkiksi asuntonäytön aikana. Tämä on merkittävä askel koko asuntolainaprosessin uudistamisessa. Haluamme vastata asiakkaidemme odotuksiin yhä nopeammasta ja joustavammasta palvelusta.

Uudistuminen tehdään yhdessä, tiiviissä yhteistyössä asiakkaidemme ja henkilöstömme kanssa. Kun aloitin OP Ryhmän pääjohtajana maaliskuun alussa, kysyin henkilöstöltämme, mikä OPssa on erityisen hyvää ja missä on vielä parannettavaa. Selkeinä vahvuuksina esiin nousivat hyvät ja ammattitaitoiset työkaverit, lähiesimiestyö, brändi ja vahva arvopohja, joka toteutuu arjessa. Näistä voimme olla ylpeitä, ja näistä haluamme pitää kiinni. Myös monenlaista kehitettävää toiminnastamme löytyy, ja näihin kehityskohteisiin tulemme paneutumaan tarmokkaasti tulevina kuukausina.

Suhdannekehitys on jatkunut myönteisenä alkuvuonna, ja talousnäkymät ovat edelleen suotuisat. Rahoitusmarkkinoilla epävarmuus on silti lisääntynyt. Huolta ovat aiheuttaneet niin Yhdysvaltain lisääntyvät inflaatiopaineet kuin kaupan esteiden mahdollinen kasvu. Euroalueella talous kasvaa hyvin, mutta muun muassa vahva euro himmentää näkymiä.

Suomen talous on jatkanut hyvässä vauhdissa, ja erityisesti työllisyyden kasvu on ilahduttanut. Kehitys on jatkumassa suotuisana loppuvuodenkin ajan. Kuitenkin huoli kasvun ennenaikaisesta hidastumisesta työvoimakapeikkojen vuoksi on noussut yhä selvemmin esille. Julkisen talouden kestävyyden takaamiseksi tulisi edelleen lisätä työllisyysastetta kohentavia toimia. Valtiontalous on hyötynyt suhdannenoususta, mutta puskuri seuraavaa taantumaa varten ei ole riittävällä tasolla. Tarvitsemmekin tässä ajassa yhteiskunnallisessa päätöksenteossamme erityistä pitkäjänteisyyttä ja vahvaa kykyä toteuttaa tarpeellisia rakenteellisia uudistuksia. Näin turvaamme parhaiten niin hyvinvointiyhteiskuntamme perustan kuin taloutemme kilpailukyvyn yhä kovenevassa kansainvälisessä kilpailussa.

Tammi-maaliskuu

OP Ryhmän tulos ennen veroja oli 239 miljoonaa euroa (283). Tulos supistui vertailukauden tuloksesta 45 miljoonaa euroa. Tulosta pienensivät sijoitustoiminnan nettotuottojen ja liiketoiminnan muiden tuottojen supistuminen sekä kulujen kasvaminen. Asiakasliiketoiminnan tuotot eli korkokate, vakuutuskate ja nettopalkkiotuotot puolestaan kasvoivat vertailukaudesta.

Korkokate kasvoi 8,2 prosenttia 282 miljoonaan euroon. Pankkitoiminnan korkokate kasvoi 7 miljoonaa euroa ja Muu toiminta -segmentin 9 miljoonaa euroa. Vakuutuskate kasvoi 9,2 prosenttia 127 miljoonaan euroon yritysasiakkaiden kasvaneiden vakuutusmaksutuottojen tukemana. Vertailukaudella diskonttokoron lasku heikensi vakuutuskatetta 13 miljoonaa euroa. Nettopalkkiotuotot olivat 232 miljoonaa euroa eli 6 miljoonaa euroa suuremmat kuin vuotta aiemmin. Omaisuudenhoidon nettopalkkiotuotot kasvoivat 2 miljoonaa euroa, rahastojen nettotuottopalkkiot miljoona euroa ja maksuliikkeen nettopalkkiotuotot 2 miljoonaa euroa.

Sijoitustoiminnan nettotuotot supistuivat 36,1 prosenttia 79 miljoonaan euroon. Osaan vakuutusyhtiöiden oman pääoman ehtoisista sijoituksista sovelletaan väliaikaista poikkeusmenettelyä (overlay approach), joka paransi katsauskauden tulosta 19 miljoonaa euroa. Nettomääräisesti sijoitustoiminnasta kirjatut tuotot supistuivat 26 miljoonaa euroa.

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat nettotuotot (vertailukaudella myytävissä olevien varojen nettotuotot) supistuivat vertailukaudesta 71 miljoonaa euroa. Vuoden 2018 alussa otettiin käyttöön IFRS 9 -standardi, minkä johdosta käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavien sijoitusten määrä ja myyntivoitot vähenivät. Katsauskaudella myyntivoittoja kirjattiin 36 miljoonaa euroa (58). Käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattavien sijoitusten määrä puolestaan kasvoi. Markkinamuutoksista johtuvat johdannaisten luotto- ja vastapuoliriskin arvonmuutokset supistivat kaupankäynnin nettotuottoja yhteensä 8 miljoonaa euroa vertailukaudesta. Henkivakuutuksen vertailukautta pienemmät lyhytaikaiset korkotäydennykset paransivat sijoitustoiminnan nettotuottoja 29 miljoonaa euroa vertailukaudesta.

Liiketoiminnan muut tuotot supistuivat vertailukaudesta 19 miljoonaa euroa 12 miljoonaan euroon. Vertailukaudella arvonlisäverojen palautuksia aikaisemmilta vuosilta kirjattiin yhteensä 20 miljoonaa euroa liiketoiminnan muihin tuottoihin.

Kulut kasvoivat 9,8 prosenttia 456 miljoonaan euroon (415). Kulujen kasvun selittää pääosin nykyliiketoiminnan kehittämisen kulujen, uusien liiketoimintojen kulujen sekä poistojen ja arvonalentumisten kasvu. OP Ryhmän merkittävät panostukset palveluiden kehittämiseen kasvattivat kehittämisen kuluja 31,7 prosenttia. Suorat kehittämisen kulut olivat yhteensä 54 miljoonaa euroa (41). Uusien liiketoimintojen osuus kokonaiskulujen kasvusta oli 6 miljoonaa euroa. Suunnitelman mukaiset poistot kasvoivat 23,5 prosenttia 52 miljoonaan euroon. Poistojen kasvu oli valtaosin seurausta kehittämispanostusten kasvusta. Arvonalentamispoistot kasvoivat vertailukaudesta 13 miljoonaa euroa.

Tulosta heikentäviä, eri tuloslaskelmaeriin kohdistuneita arvonalentumisia luotoista ja saamisista sekä sijoituksista kirjattiin yhteensä 8 miljoonaa euroa (17), josta 4 miljoonaa euroa (8) kirjattiin luotoista ja muista saamisista. Saamisten arvonalentumiset on laskettu vuonna 2018 IFRS 9 -standardin mukaisesti, joten ne eivät ole täysin vertailukelpoisia aiemman IAS 39 -standardin mukaisesti laskettujen kanssa. Järjestämättömät saamiset luotoista ja muista saamisista olivat matalalla 1,2 prosentin tasolla (1,2) luotto- ja takauskannasta.

OP Ryhmän katsauskauden tuloverot olivat 50 miljoonaa euroa (53). Efektiivinen verokanta oli 22,0 prosenttia (18,7).

OP Ryhmän oma pääoma oli 11,1 miljardia euroa (11,1). Omaa pääomaa kasvatti katsauskauden tulos. Omaan pääomaan sisältyi Tuotto-osuuksia 2,8 miljardia euroa (2,9), josta irtisanottujen Tuotto-osuuksien osuus oli 0,2 miljardia euroa (0,3). Tuotto-osuuksien tuottotavoite vuodelle 2018 on 3,25 prosenttia. Katsauskaudella kertyneen Tuotto-osuuksille maksettavan koron arvioidaan olevan yhteensä 23 miljoonaa euroa. Vuodelta 2017 korkoja maksetaan yhteensä 90 miljoonaa euroa kesäkuussa 2018. IFRS 9 -standardiin siirtymä 1.1.2018 supisti omaa pääomaa 57 miljoonaa euroa.

Loppuvuoden näkymät

Euroalueen talouskasvun arvioidaan jatkuneen alkuvuonna edelleen, mutta hieman viime vuoden loppua hitaammin. Inflaatio säilyi edelleen maltillisena. Euroopan keskuspankin politiikka jatkui elvyttävänä, vaikka se leikkasikin arvopaperiostojen määrää. Myös Suomen talouskasvun arvioidaan kasvaneen alkuvuoden aikana hyvää vauhtia. Kasvu on ollut laaja-alaista. Työllisyys on vahvistunut, vienti on kasvanut ja luottamusindikaattorit ovat vahvalla tasolla. Talouskehityksen arvioidaan jatkuvan myös lähitulevaisuudessa myönteisenä euroalueella. Rahapolitiikan normalisointi etenee rauhallisesti ja lyhyiden markkinakorkojen nousun odotetaan olevan maltillista. Lähiaikojen suurimmat riskit liittyvät rahoitusmarkkinoiden epävarmuuden lisääntymiseen sekä poliittiseen ympäristöön. Pidemmällä aikavälillä riskinä on talouskasvun jääminen vaatimattomaksi, jos taloutta ei kyetä uudistamaan riittävästi väestön ikääntyessä ja digitalisaation edetessä.

Finanssialan toimintaympäristö on ollut kokonaisuudessaan varsin suotuisa. Matala markkinakorkotaso on hidastanut pankkien korkokatteen kasvua ja heikentänyt vakuutusyhteisöjen korkosijoitusten tuottoja, mutta parantanut samalla myös asiakkaiden luotonhoitokykyä. Arvonalentumiset ovat matalalla tasolla. Finanssialan merkittävimmät strategiset riskit liittyvät tällä hetkellä asiakaskäyttäytymisen muuttumiseen, toimintaympäristön digitalisoitumiseen, perinteisen toimialan ulkopuolelta tulevaan kilpailuun ja monimutkaistuvaan sääntelyyn. Toimialamurros uhkaa tulevina vuosina hidastaa kasvua ja rapauttaa tuottokertymää. Finanssialaa kohtaa lähivuosina voimakas uudistumisen tarve. Toimintaympäristön muutokset korostavat pitkäjänteisen uudistumisen välttämättömyyttä sekä kannattavuuden ja vakavaraisuuden johtamisen merkitystä.

OP Ryhmän vuoden 2018 tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan pienemmäksi (aiemmin samantasoiseksi tai pienemmäksi) kuin vuoden 2017 tulos. Merkittävimmät tuloksen epävarmuustekijät liittyvät korko- ja sijoitusympäristön muutoksiin, markkinoiden kasvuvauhtiin, kilpailutilanteen muutoksiin sekä arvonalentumisiin. Vuoden 2018 alussa käyttöön otetun IFRS 9 -standardin arvioidaan lisäävän lyhyen aikavälin tulosvolatiliteettiä ja vähentävän heti käyttöönottonsa jälkeen sijoitustoiminnan tuottoja.

Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä. Toteutuvat tulokset voivat olla merkittävästi erilaiset.

Lehdistötilaisuus

OP Ryhmän tuloksen esittelee lehdistötilaisuudessa medialle pääjohtaja Timo Ritakallio 3.5.2018 klo 11.00 osoitteessa Gebhardinaukio 1, Vallila, Helsinki.

OP Yrityspankki Oyj julkaisee oman osavuosikatsauksensa.

Taloudellinen informaatio 2018

Vuoden 2018 osavuosikatsausten julkaisupäivät:

Helsingissä 3.5.2018

OP Osuuskunta
Johtokunta

Lisätiedot:
Pääjohtaja Timo Ritakallio, puh. 010 252 4500
Talousjohtaja Harri Luhtala, puh. 010 252 2433
Viestintäjohtaja Carina Geber-Teir, puh. 010 252 8394

www.op.fi

JAKELU                                                                       
Nasdaq Helsinki Oy                                                                                    
LSE London Stock Exchange                                    
SIX Swiss Exchange                                                                          
Keskeiset tiedotusvälineet                                                                  
op.fi

OP Ryhmä on Suomen suurin finanssiryhmä, jonka perustehtävänä on vahvan vakavaraisuuden ja tehokkuuden avulla luoda kestävää taloudellista menestystä, hyvinvointia ja turvallisuutta omistaja-asiakkaille ja toimintaympäristölle. OP Ryhmän muodostavat noin 160 osuuspankkia sekä ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta tytär- ja lähiyhteisöineen. Ryhmässä työskentelee 12 000 työntekijää. Ryhmällä on 1,8 miljoonaa omistaja-asiakasta. www.op.fi

Liitteet